與資本攜手制造業(yè)升級又逢機會窗口
從一些發(fā)達中國的發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，沒有強大的制造業(yè)，就沒有強大的經(jīng)濟基礎(chǔ)和話語權(quán)。目前，制造業(yè)的升級尤為重要?！爸圃鞓I(yè)”轉(zhuǎn)型不可能一蹴而就，需要從分析問題和加入要素出發(fā)，缺什么補什么，這其中不僅包括加互聯(lián)網(wǎng)的融合，還要加上技術(shù)的創(chuàng)新、機制的變革、跨界的融合，為制造業(yè)發(fā)展過程中的優(yōu)秀企業(yè)提供資本支持。
當(dāng)前，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革已成為我國經(jīng)濟長期發(fā)展的主旋律，也是“十三五”時期完全建成小康社會的關(guān)鍵抓手。第十三屆中國工業(yè)論壇在北京召開，睿道資本董事長路躍兵在會上表示，用好資本是可以成為實體的助推器的。
資本有利于發(fā)展
路躍兵表示，私募股權(quán)在中國比美國更有空間，中國投資形式比美國要多得多。發(fā)展、改革、開放的維度，中國也比美國要多得多。LP（有限合伙人）今后發(fā)展需要關(guān)注中國金融市場全球配置問題，中國企業(yè)正在轉(zhuǎn)型升級與改革，PE（私募基金）、VC（風(fēng)險投資）需要服務(wù)于中國企業(yè)的全球布局，打出“組合拳”，微觀來說是助推企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和做大做強。基于此，路躍兵設(shè)計了產(chǎn)業(yè)混合母基金的概念。
他指出中國的PE、VC發(fā)展雖然晚，但是勢頭迅猛。在這個過程中，GP（普通合伙人）充當(dāng)了重要的驅(qū)動力，LP則基本上相對被動。從長期看，我國雖然有耐心推動PE和VC的發(fā)展，但LP往往很缺乏。這就提醒我們應(yīng)該思考以下問題，即如何在中國培育成熟專注的LP，使人們認識PE資產(chǎn)以及它與經(jīng)濟的互動和貢獻。此外，從金融角度看，PE資產(chǎn)的性質(zhì)如何等。
為了更為詳細的解釋這些觀點他舉了一個例子來闡述，比如說基金投資了一個公司，實現(xiàn)改制，將公司的體制機制從全數(shù)權(quán)多元化到治理結(jié)構(gòu)合理化，最后戰(zhàn)略梳理做成了國內(nèi)一個很不錯的工程機械制造商，這是首要步。然后帶著這個企業(yè)到意大利去并購，把某個公司并購下來，這樣該公司今后發(fā)展的技術(shù)儲備就拿下來了，再去發(fā)展技術(shù)，該公司就站在了一個很高的起點上去創(chuàng)新。
與此同時，該公司把在東歐以及北美的銷售渠道也并購進來了，一下子拓展了全球的銷售渠道和服務(wù)網(wǎng)點，可以說資本在這里起了很大的作用。有人說技術(shù)發(fā)展用市場、用金錢是換不來的，路躍兵不這么認為，對此他用了一個實例來說明這個問題。他說：“從2005年首要列動車引進中國，到現(xiàn)在我們簇新的復(fù)興號，高鐵發(fā)生了什么樣的變化是有目共睹的。所以說以市場換技術(shù)，以資本去并購技術(shù)，這條路是可以走通的。基于這一點，資本會利用其包含的各種不同形式來實現(xiàn)，比如說VC，我在這之前培養(yǎng)了很多風(fēng)險投資基金，他們投資很多創(chuàng)新型的企業(yè)，例如說阿里巴巴，阿里巴巴是大家耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)，當(dāng)時我投了三家基金，這三家基金分別投資了阿里巴巴事實證明很成功。”
路躍兵在工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域深耕多年，從早年的卡特彼勒，到福特汽車進入中國市場開展合資，以及現(xiàn)在的睿道資本，這一路都是從事著工業(yè)領(lǐng)域的投資，他希望能通過自己的努力用資本將全球最高級的技術(shù)產(chǎn)品和最好的創(chuàng)新資源引入中國市場，并且充分消化吸收進而有嶄新的成長。
投資重視實質(zhì)
創(chuàng)新發(fā)展論壇上，在討論企業(yè)是要多元化還是專注化更受到資本青睞時，路躍兵表示，只要是好的企業(yè)、有發(fā)展的企業(yè)，不管是多元化還是專注化，資本都會跟進。
哈佛大學(xué)教授有一個有名的理論叫做跳躍猴子理論。同理，企業(yè)家要想從一個領(lǐng)域轉(zhuǎn)到另外一個領(lǐng)域里，他要把一些資源配到另外一領(lǐng)域的時候就面臨一個選擇，因此企業(yè)是否要多元化發(fā)展就需要面臨很多的考驗。
對于是否要多元化發(fā)展的爭論由來已久，而且在全球范圍內(nèi)，不管是從企業(yè)的角度還是學(xué)術(shù)的角度目前都莫衷一是，另外成功和失敗的案例都不勝枚舉。記者了解到，在上世紀(jì)70年代末到80年代初，多元化發(fā)展興起于美國。其原因有二，首要，當(dāng)時的全球市場是分裂的，全球化的程度不高，企業(yè)發(fā)展受限于市場規(guī)模，一個企業(yè)想做大只有在有限的市場中進行多元化的生產(chǎn)才能達到目的。但現(xiàn)在是高度全球化的市場，單一產(chǎn)品同樣可以支持企業(yè)大規(guī)模的增長。
第二是信息技術(shù)，由于信息技術(shù)的高速發(fā)展解決了諸多之前不能實現(xiàn)的問題。路躍兵用卡特彼勒的實例解釋了多元化的卡特發(fā)展過程?？ㄌ卦谛袠I(yè)領(lǐng)域可以說是單一的工程機械生產(chǎn)商，但細分之后它有礦山設(shè)備、道路機械等等，從這個角度來說卡特又是個多元化的企業(yè)。因此在合理范圍內(nèi)進行多元化是非常可行的。
對于專注化，記者提到對目前非常有熱度的工匠精神的理解，路躍兵給出了自己的看法，他說：“我覺得工匠精神與其說是一個個人、企業(yè)的事，或者是一個微觀的事，不如說是一個中國的事，是一個宏觀層面要考慮的事情。當(dāng)一個企業(yè)生產(chǎn)了一年，賺的那點東西不如弄一塊房地產(chǎn)的經(jīng)營；當(dāng)一個企業(yè)辛辛苦苦招工人然后又進行研發(fā)又開拓市場，忙活半天不如企業(yè)從銀行貸款，以5%~6%的利率貸款，然后以12%~15%的利率再貸出去更賺錢的時候，就沒有辦法去實現(xiàn)工匠精神。”
所以，路躍兵認為，工匠精神應(yīng)該代表了一個整體的中國的營商環(huán)境。德國有1300多家全球非常前茅的、每個細分領(lǐng)域的那種隱性領(lǐng)先企業(yè)，那是因為他們有企業(yè)成長的“土壤”，這種“土壤”就需要中國和社會共同來培養(yǎng)
